AI大模型这把火，烧得数据中心行业集体“上头”。现在拼的不是谁的GPU多，而是数据能不能跑得够快——这就得靠光模块了。你可以把它理解成“数据的高速公路收费站”，没有它，再贵的算力也得堵在路上。

国内有四家光模块巨头，人称“四小龙”，最近为了AI这块肥肉打得不可开交。今天咱们就来扒一扒，中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技，到底谁能在这场AI算力狂潮里笑到最后。

AI逼得光模块行业“军备竞赛”

先搞明白光模块是干啥的。简单说，它就是把电信号转换成光信号的设备，让数据能在光纤里跑得飞快。以前互联网时代就靠它，现在AI时代更是离不了——大模型训练要处理天量数据，没有高速光模块，再贵的GPU也得歇菜。

2025年这波AI热潮，直接把光模块市场推上了风口。以前800G的光模块还是稀罕物，现在成了刚需，1.6T的产品也开始批量出货了。有机构预测，光是AI带动的光模块市场规模，今年就能涨个百分之几十。

四小龙各自亮出“底牌”

中际旭创：全球老大的“霸权焦虑”

中际旭创现在是全球光模块行业的一哥，市占率常年第一。它的王牌就是800G光模块，微软、谷歌这些海外大厂都是它的铁杆客户。去年光模块行业整体增长一般，但中际靠着海外订单，营收利润涨得飞起。

为了守住地位，中际今年疯狂扩产1.6T光模块，研发投入也是行业里的顶流。但它有个软肋——太依赖海外市场了，国内的份额反而不如光迅科技这些玩家。要是海外需求一波动，它就得跟着抖。

光迅科技：国企背景的“全产业链玩家”

光迅科技是根正苗红的国企，最大的优势是**“啥都能自己造”**——从光芯片到光模块，全产业链都掌握在手里。国内三大运营商都是它的老客户，在5G基站、数据中心里到处都能看到它的产品。

AI时代它也没闲着，800G、1.6T的光模块都在推进，还在搞硅光技术，打算把成本降下来。不过比起中际在海外市场的强势，光迅的海外份额一直上不去，高端产品的推出速度也慢了半拍。

新易盛：“价格屠夫”的逆袭野心

新易盛走的是**“高性价比”路线**，800G光模块的价格能比同行低不少，靠着这招在海外市场抢了不少份额，客户也包括亚马逊这些大厂。

今年它也在猛攻1.6T，还搞起了相干光模块（这种模块适合长距离数据传输，是未来的趋势之一）。但说到底，新易盛的技术底蕴还是不如中际、光迅，高端市场的话语权不够，只能靠性价比在中低端市场厮杀。

华工科技：“跨界玩家”的光模块野望

华工科技其实是个跨界选手，主业是激光设备、传感器，光模块业务靠子公司华工正源撑着。它在国内市场有点份额，主要客户是国内的云厂商。

AI热潮下，它也在推800G光模块，想在国内市场分一杯羹。但比起前面三位，华工的光模块业务规模太小，技术和产能都差了一截，只能算是“陪跑选手”。

三大战场：技术、产能、客户的生死较量

要在AI时代胜出，光模块企业得在三个地方硬刚：

- 技术战场：谁先把1.6T光模块搞量产，谁掌握了硅光、相干这些前沿技术，谁就能掌握话语权。中际和光迅在这方面领先，新易盛在追赶，华工还得加把劲。

- 产能战场：AI需求暴增，订单像雪片一样飞来，谁产能足谁就能接大单。中际和新易盛是扩产最猛的，光迅也在偷偷加产能，华工的产能就有点不够看了。

- 客户战场：海外大厂（微软、谷歌、亚马逊）的订单利润高，但受地缘政治影响大；国内云厂商（阿里云、腾讯云）和运营商的订单稳定，但利润薄。中际、新易盛押注海外，光迅、华工主攻国内，谁能平衡好两边，谁就更安全。

谁能在AI黄金时代笑到最后？

- 短期看，中际旭创靠着800G的海外订单，肯定能吃一波红利；新易盛的性价比路线，也能在中低端市场捞不少。

- 长期看，光迅科技的全产业链+国企背景，在国内新基建（比如东数西算）里优势明显；中际得想办法稳住海外客户，同时拓展国内市场。新易盛要是能在高端技术上突破，也有机会逆袭；华工嘛，先把规模做起来再说。

总之，AI时代的光模块江湖，拼的是技术、产能和客户多元化。现在中际暂时领先，但光迅和新易盛虎视眈眈，后续的较量肯定更精彩。各位投资者也好，行业爱好者也罢，盯着它们的产能释放和新技术进展就对了——这不仅关系到这些企业的生死，也关系到咱们AI算力的未来。

（本文为原创分析，数据来源于公开市场报告及企业公告，不构成投资建议）