潘晓俊（金融从业者）

最近比较火的两个银行贷款相关热点，一个是21世纪经济报的《进入“2时代”，经营贷打响价格战！中小银行：跟不起》和消金界自媒体的《利率最低3.1%，“养老贷”来了》。

这两个热点的核心就是，银行贷款杀疯了！

的确，2025年的银行贷款市场已杀成一片红海。透过现象看本质，因为社融规模持续收缩，逼得银行在经营贷和消费贷上杀红了眼，利率跌破2.5%已经是常态、甚至七十多岁老人也能贷款了。从结果上就是银行被“三杀”，第一杀是“价格杀”， 贴着成本线割肉抢市场。第二杀是“拓客杀”，连养老金群体都不放过，第三杀是“返佣杀”，银行靠返佣买客户制造虚假繁荣。风险早已悄然堆积，不良率攀升、监管重拳频出、客户偿债能力透支。当规模冲动压倒理性定价，整个市场正在危险的钢丝上狂奔。

这时候应该回归理性，不应该被市场情绪左右，还是那句话，只要不是迫不得已，就应该主动收缩，能少扩张就少扩张，能不扩张就不扩张，甚至规模、收入和利润降低一些也没事儿，短期的撤退是为了未来更好的出击。

银行的规模焦虑与零和博弈

这个时候激进的银行会被三杀，就是前面提到的，价格杀、拓客杀和返佣杀。

价格杀就是贴着成本放贷，先是国有大行主动发起价格大战，建行“快贷”降到2.8%、邮储“邮享贷”挂出2.78%的地板价，接下来各地农商行和城商行被动迎战，浙江某农商行甚至提出2.4%的抵押贷款。要知道经济下行期小微贷款不良率普遍接近甚至超过1%，扣除运营成本后银行基本在亏本赚吆喝。更夸张的是，消费贷额度上限从20万提到50万，某大行甚至对白名单企业员工开放100万线上消费贷额度，这100万的资金用途随便查查，如果每个都定义违规一定有冤假错案，如果只查一半一定有遗漏的类似进股市、理财的违规现象。

拓客杀是连70岁老人都是“优质客户” ，当在职群体被薅秃后，银行连退休老人都不放过。湖南多家农商行推出“养老贷”，借款人年龄上限直接拉到75岁。美其名曰“改善晚年生活”，实则让老人押上养老金还贷，每月退休金扣掉月供还剩多少吃饭钱？这就是一场银行与客户的零和博弈。之前北京市场的“以房养老”爆雷还历历在目，当时很多中介忽悠老人“反向贷款”，抵押房子换贷款，每年拿点利息，听起来像理财，实则风险全转嫁给弱势群体，最后大量爆雷。因为退休人员收入不稳、突发医疗支出多，违约概率天然高，如果有明确经营和消费用途不是说必须拒之门外，但是银行却为冲规模设计产品大可不必。

返佣杀就是佣金换客户，金融套利狂欢。最典型就是之前车贷领域的高收高返。银行为了抢4S店渠道，给经销商塞15%-17.5%的返点（燃油车5年期），经销商再拿部分返点贴给客户制造“0利息”幻觉。客户以为捡了便宜，实则利息早被返佣包装成“优惠”。监管重拳整治后（如重庆金管局1月叫停高息高返），银行又玩起“低收低返”，15%利率返6%，本质仍是返佣买客户。这种模式催生大量骗贷漏洞，虽然借款合同可以约定提前还款违约金，经销商教客户贷款满2年后“提前还款免违约金”甚至放款后就去投诉去闹，银行一般都是顶不住的，会导致银行收不到利息反赔佣金。

规模狂欢下的冷思考

这是一笔永远都算不清的账，因为低利率+高不良=慢性自杀。

眼下消费贷和经营贷利率已与不少银行的FTP成本倒挂，例如银行FTP定价2.6%，但贷款只收2.4%，每放一笔银行净亏0.2%。更危险的是，2024年消费贷不良余额同比涨12%，部分股份行动态拨备已绷到极限。若经济继续下行，不良率突破2%将成定局，那时银行真的是贴钱放贷赚吆喝。

这是停不下的车，规模绑架经营，饮鸩止渴。某股份行个贷经理自曝内幕，“分行天天逼我们放款，利率低于3%的客户周一前必须提款！” 这种“薄利多销”逻辑看似合理，实则忽视了一个致命问题，消费贷期限普遍5-7年，当前低利率一旦锁定，未来若市场利率回升或不良爆发，银行将彻底丧失腾挪空间。当“市场占有率”成为高管KPI时，理性风控早已让位于规模焦虑。

最好的出路是退出乱局，不良还在可控范围之内的银行就不要瞎参合了，实在是必须冲规模保持那岌岌可危的不良率的银行也要“力出一孔”。

银行高管们该醒醒了！与其蒙头冲规模，不如坐下来算清三笔账，一笔是资金成本账，存款利率降不动了，净息差已是生死线,第二笔是风险定价账，别幻想“以量补价”，经济下行期长尾客户违约率是指数级上升。第三笔是监管合规账，别干一个业务既不赚钱又违规，真的要违规就死干一个业务起规模，至少摊薄违规成本。

如果不良压力不大，还是趁早退出这场非理性价格战，若迫不得已必须放贷，就“力出一孔”聚焦一个场景，实在短期压力太大的可以专攻网贷，至少短期不良不会爆，也有不菲的收益，就算吃罚单也值得。如果短期压力不太大的建议研究对公场景金融，至少会的人还不多，可能有机会，这块也是笔者后续主要投入研究和探索的市场。

这场乱战，银行若再不主动刹车，等来的将是更严厉的监管重锤。当所有人都在疯狂时，停下来可能才是真正的智慧。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）